第三方支付回归通道本色 无缘P2P资金托管

P2P资金存管于银行

7月18日出台的《指导意见》中提出，“从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理”，明确P2P平台资金需存管于银行。尔后业内业外就此进行了一番激烈的讨论，不少人认为就P2P网贷行业的现状而言，不应该所有平台资金都存管于银行，银行与第三方支付联合存管的方式最佳，大型有实力平台可将资金存管于银行，小型平台则继续与第三方合作。不过，在《指导意见》出台后的十多天里，就有多家平台宣布已与相关银行协议好合作关系，也有平台目前正在与有关银行洽谈此事，如国内十佳互联网金融平台安心贷等。

而于近日出台的《管理办法》再次提及，“支付机构不得为金融机构，以及从事信贷、融资、理财、担保、货币兑换等金融业务的其他机构开立支付账户”，则直接扼杀了第三方支付愿继续为P2P资金存管的夙愿。

第三方支付回归支付通道本色

众所周知，由于银行门槛太高，在此之前国内多数P2P平台都是选择第三方支付机构进行资金托管业务。《指导意见》与《管理办法》的下发，则将第三方支付机构狠狠打回了原形，重新回归支付通道本色。

纵观《管理办法》，其核心主要有两点：一是不允许第三方支付吸收存款，所有的资金必须进银行的账户;二是不允许第三方支付进行体系内转账，从而让支付公司回归到通道技术本身，不要成为一个存款公司。而央行相关负责人在回应第三方支付机构新的定位时也明确表态，“虽然不能为网络借贷等互联网金融企业开立支付账户，但仍可为其提供支付通道服务，将付款人的款项划转至网络借贷等企业的银行结算账户。”

如果仅仅是支付通道，那么第三方支付行业将很难得以发展。随着互联网以及移动支付的发展，第三方支付对于互联网金融发展的作用不容忽视，非常重要，在互联网金融中被曝光的几率也是最大的，尤其是近几年非常火热的支付宝等支付工具，给人们的生活带来了极大的便利，也极大地促进了中国经济的发展。如果第三方支付仅仅作为支付通道且在数额上有所限制，有专家对此表示忧虑，将在一定程度上阻碍中国金融创新，也会阻止和扼杀创新。国家要做的应该是通过新的金融创意推动金融变革，而不是限制其发展。

P2P平台运营成本将提高

两个监管文件的下发，不仅影响了第三方支付机构的业务发展，同时也影响到P2P业务的正常开展。相比于第三方支付的资金托管，银行的门槛显然要高出不少。据相关人士透露，银行在考察P2P平台时一般会开聆讯会，会上银行相关部门一般从股东实力、背景，平台运营的合规性，风控模型，不良的情况以及业务模式的规划等多个方面进行考察。很显然，目前绝大多数平台实力还未达到银行要求。

除了门槛高之外，资金托管于银行，P2P平台的运营成本将大大提高不少。除了相关的手续费之外，平台还需向银行提供数以千万计的的保证金，而且部分资金必须无息放在银行。仅保证金这块就在很大程度上加大了平台的资金压力。据了解，目前银行的收费标准是按成交规模收取交易费的，交易费用为资金进出分别收取2-3‰;同时由于银行一般资金只能封闭，只能单家银行资金进出，因此需要介入第三方支付的介入，第三方支付也要收取资金分别进入千分之二的收取费。如此下来，P2P平台的综合成本就要至少提高1%，如果如此，那么很多平台将难以承受这样的成本。