信息通信 为经济带来持续繁荣

　科学技术是第一生产力，纵观人类历史上三次重大的技术革命，无不是科技上的重大发展将人类的经济推向了一个又一个高潮。远观未来，ICT（信息通信技术）带来的“新经济”效应在未来十年仍将不断发酵，对全球经济持续发展输入源源不断的新动力。

　　ICT在世界各国制定的经济复苏计划中“倍受青睐”

　　正因为ICT依旧是未来“新经济”的核心，所以世界各国自经济危机以来均将ICT作为经济复苏计划中必须发展的项目。ICT在改变传统经济发展模式上的三大作用是：极大地提高了实体经济周转的速度；加快了知识和科技传播的速度和开创了新的商业模式。法国于2008年10月20日公布了一项名为“2012数字法国”的计划，希望通过发展数字技术来推动国民经济增长。美国新任总统奥巴马在2009年2月17日正式签订了针对经济恢复的法案，提出要发展医疗信息技术，并且投资72亿美元发展美国的宽带和无线网络。其他国家如英国政府推出了“数字英国”，韩国政府推出了“新IT”战略等，都希冀借力ICT走出危机。

　　根据WEF、IMF和OECD等相关机构提供的研究数据表明，ICT的投资与人均GDP之间的相关系数达0.54，国家对ICT 的投资将会带动国民经济的增长。中国互联网络信息中心对各个国家ICT产业份额与GDP增长速度之间的相关程度进一步作了分析，结果验证了ICT产业份额越高的国家，经济增长也越快。

　　信息和网络技术朝着融合、宽带和无线方向发展

　　信息和网络技术在改进传统经济发展模式的同时也决定了其未来发展的方向。要进一步加快实体经济周转的速度，加快知识和科技传播的速度，以及将更多的信息转变成数字商品利用网络平台进行出售，都需要信息和网络技术朝着融合、宽带和无线的方向发展。

　　融合意味着可以将更多的终端连接在一起，宽带是用来解决数据传输的速度问题，而无线则意味着信息储存、传输、获取的更加自由。未来人类将能自由畅通地通过网络技术来实现与信息相关的一切活动。

　　FTTx、3G、增值业务是国内通信业未来主要投资机会

　　FTTx和3G作为顺应“新经济”发展需要出现的新技术必将成为未来通信行业投资机会的催化剂，而最能够把握其发展机遇的通信企业将成为最受关注的投资标的。

　　以中兴通讯(37.35,-0.10,-0.27%)、华为技术为代表的国内系统集成厂商抓住了国内外3G建设及金融危机对海外老牌设备制造商严重打击的契机，步入了一个全新的发展阶段。我们推断最终全球设备制造商的格局是，无线产品市场最终以爱立信、华为、中兴三家为主，有线产品市场最终以阿朗、华为和中兴三家为主。中兴通讯在以3G设备为代表的无线产品、以光通信为代表的有线产品和以3G手机为代表的终端产品实力全面提升，技术上已可与国际媲美，成本上优势明显，综合竞争实力大大增强，是难得的长期投资标的。

　　从市场整体容量来看，光通信市场将受益于带宽需求的不断增长（宽带接入用户数的增长、互联网应用内容的不断扩展）。“光进铜退”，FTTx大规模应用，运营商重组后完善网络覆盖的迫切需求与3G大规模建设对光通信投资的需求都将意味着国内厂商将获得快速增长。主要投资标的有光通信设备国内传统劲旅烽火通信(21.53,0.18,0.84%)，光纤光缆行业具有较大竞争优势的亨通光电(25.16,0.08,0.32%)、中天科技(23.29,0.54,2.37%)。

　　增值业务受国家产业政策的大力扶持，将成为全业务时代运营商争夺的焦点。3G为更多的增值应用提供技术支持，使手机视频、手机游戏、手机动漫等业务获得了大力拓展的空间。主要投资标的为业务全面、主打手机游戏牌的北纬通信(31.12,-0.04,-0.13%)；具有手机动漫领域先发优势、内容优势的拓维信息(30.60,-1.05,-3.32%)；中国移动飞信业务的制定维护支撑厂家神州泰岳(102.900,44.90,77.41%)。

　　射频器件领域的武汉凡谷(18.05,-0.43,-2.33%)，公司具备全球领先的成本、费用控制优势，将不断受益于产业向国内转移而持续成长，在未来五年有望成为该子行业的领导厂商。在监测领域拥有突出竞争优势的中创信测(15.24,0.04,0.26%)，也将在电信运营商竞相改善最终用户体验，并从以往的保障网络服务质量为主要目的转向用户消费行为分析和为精准定向营销服务的观念转变中不断受益。

　　展望未来，当ICT的发展能够让人类越来越自由畅通地通过网络技术实现与信息相关的一切活动时，传统经济发展模式将因信息和网络技术的不断变革逐个被打破，而“新经济”亦将借此持续地繁荣下去。